【2027年3月期1Q決算】キオクシアは大きく増収　昨年の純利益を早くも超えた　株式分割を発表

   

キオクシア(285A)は東芝から分離したNAND専業の企業だ。数年間の価格低迷ののち、昨年後半からの需給ひっ迫でNAND価格は上がり、つられて株価は一時11万円まで上げた。
好調なのは株価だけでなく、なんと昨年の純利益を1Qだけでたたき出した。

決算のまとめはこちら。

  

決算サマリー

キオクシアはNAND専業のメーカーだ。半導体企業では日本で最大の規模となり、NANDを使うスマホやPC用のSSDに使われる。近年はAI特需のためデータセンター向けのSSDの需要が高く、高性能な商品を中心に需要が高まっている。

赤字は今回更新。単位は億円。

配当を出さないのかなぁ。

決算詳細

決算ハイライト。
前年同期比で売上収益は1.8倍、コアFCFは3.4倍、ネットキャッシュは1,867億円。巨額の売上がうかがい知れる。

1Qの業績。
すべて過去最高を更新。売上収益は1.8倍。営業利益は約2倍。

アプリケーション別の売上。SSD、ストレージが主流だ。前年同期比で+96%、前年比で+440%と大きな伸びだ。

販売実績も言うまでもなく大きな伸び。1Qだけで昨年通期よりちょっと少ない17,671億円だ。

2Q予想

半導体市場はどうなるのか？先が読めない業界なので通期予想はできないようだ。
直近の2Qについては予想が出ている。1Qよりも売り上げが+35%、利益は約+45%と大きな伸びだ。このままでいけば通期は昨年度の4倍になるだろう。

一方で株価は11万円を頂点に半減までさげた。株価と決算は必ずしも連動しない。株価は5万円前後のままで純利益は昨年度の4倍になることはありうるだろう。

株主還元

9月末に株式を1:3に分割する。
また上限8,000億円まで自社株買いを進める。

株価は下げたとしてもNAND不足は変らない。増産体制が整うか、画期的な方法でメモリが少なくて済むようになるか。当面そういうことは起きないだろうから、キオクシアの好調は続きそうだ。

資料はこちら。

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