【2027年2月期2Q決算】ミニストップが2Q決算を発表　増収も今回も赤字

   

イオン(8267)傘下のコンビニのミニストップ(9946)の2027年2月期2Q決算が発表されている。今回も利益は赤字だ。立て直しの道は長く遠い。
ミニストップのまとめはこちら。

決算のまとめはこちら。

  

決算サマリー

前回の1Q算の記事はこちら。

赤字は今回更新。単位は億円。

※配当＋株主優待利回りは、100株で得られる長期保有優遇なしのもので計算。
株主優待はソフトクリーム5個と交換できる冊子が年間2つ。

決算詳細

2Q決算は増収も利益は赤字。昨年の食品期限偽装の影響が今も長引いている印象だ。

売上高の増収は以下の要因。

 
国内・海外ともに増収。特に日配品・スイーツ・デリバリー・職域事業が牽引。

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減益の要因は以下のもの。
 
粗利率低下＋販管費増加により、黒字から大幅赤字へ転落している。

また12.86億円の特別損失を計上している。不採算店舗の閉店加速＋減損増が特別損失を押し上げたようだ。

ミニストップ単体とベトナムの四半期の営業利益の推移。
ベトナムがどうなのかはわからないが、ミニストップは昨年の食品期限偽装の影響で2025年3Qに大きく赤字を出し、以後は回復しつつもいまだ赤字だ。

営業利益の増減要因を示す滝状グラフ。
営業総利益がまず赤字だ。これに人件費高騰、広告費が重なり、減価償却や設備を調整しても全くリカバリーできていない。

通期予想

かなり状況が悪い。今回は下方修正だ。売上高は変更ないが、利益は総崩れだ。
通期は赤字見通し。上半期の販売不振が響き、計画を下回る予想。

 

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2026年度は業績回復に向けて取り組む1年、として様々な施策をうつ。

上期は不採算店舗の閉店を進めた。下期は直営店を削減し、DXを進めるという。
DXはすぐに効果が出るものではないので、2027年2月期はまたも赤字になりそうだ。
先日店舗に行ったが、イオンのPB商品はイオン店舗と同等の価格、総菜コーナーには寿司や弁当があり、以前もあったかな？と思えた。品ぞろえは問題ないと思えたが、休日だったこともあり購入する客の多くはソフトクリームだった。この辺りはミニストップの特徴でありつつ弱点なのかもしれない。

株主優待

ミニストップの株主優待についてはこちらを参照。100株で500円前後の交換可能なソフトクリーム5個と交換できるチケットを半年に1セットいただける。

株式投資で参考になる本

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