【2026年12月期3Q決算】コカ・コーラは減収増益　進捗率は通期予想並みに

   

昨年度の通期決算は赤字決算だったコカコーラBJH(2579)が、3Q決算は純利益を維持している。進捗率は通期分弱に達し上振れは確実だろう。
コカ・コーラのまとめはこちら。

決算、株主優待など個別株情報のまとめはこちら。

  

決算サマリー

ご存じ清涼飲料水のメーカー。缶コーヒーなども手掛ける。株主優待は昨年から復活した。
2Q決算の記事はこちら。

赤字は今回更新。単位は億円。

※配当＋株主優待利回りは、100株で得られる長期保有優遇なしのもので計算。
株主優待は自販機で使えるチケット。年間で10本分。

決算詳細

決算ハイライト。減収増益だ。赤字だった前年同期から黒字転換している。

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減収の要因は以下の通り。

 
数量減とチャネルミックス悪化が減収要因。価格改定はプラス寄与。

増益の要因は以下の通り。

 
前年の減損反動、価格改定、コスト削減で大幅黒字転換を達成した。

なお、特別益として、固定資産売却益：12.5億円 → 70.4億円（+57.9億円）の増加、
減損損失は、893億円 → 8.3億円（▲884.7億円） 。これは前年のベンディング事業の大規模減損の反動。

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3Qの業績。売上は前年同期比で減ったものの、利益を確保している。

セグメント別。ベンディングとOTCがけん引した。

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事業利益の滝状グラフ。
大きな増益に至ったものはなく、地道に変革とコスト削減で達成したようだ。

悪天候が続いた今年の夏でも増益を達成した。

中計の状況

• 収益構造改革（Vision 2030 初年度）
  設備投資の厳選（資本効率向上） → 機械装置の耐用年数を「7〜20年 → 15〜20年」に延長→ 減価償却費が減少（営業利益＋19.7億円押し上げ）
• コスト削減
  全社横断で販管費削減
  物流効率化（配送ルート最適化）
  マーケティング費用の最適化
• 価格改定の効果
  ケース当たり納価がほぼ全チャネルで改善
  収益性改善に寄与

中期計画の「収益構造改革」「資本効率改善」が確実に進捗している。特に減価償却費が重かっただけにこれが減ったことで経営がやりやすくなったのではないだろうか。

通期予想

事業利益350億円を目標に進めている。価格改定による影響があるが吸収できると考えているようだ。
価格改定、コスト削減で大幅増益見通し。天候リスクはあるが予想は据え置きとしている。上振れがありそう。

資料はこちら。

株主優待

コカコーラBJHの株主優待はこちらを参照。2025年度から復活した。

株式投資で参考になる本

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