【2027年3月期2Q決算】ANAは増収減益　国内旅客事業は地域会社の子会社化で建て直す

   

コロナ禍で業績不振だった航空、旅行業界。ANA(9202)が2027年3月期2Q決算を発表した。増収減益で、通期上方修正だ。
不振の国内旅客事業の立て直しのため、地域航空会社の子会社化で対応すると発表し、株価は上昇。

ANAのまとめはこちら。

決算のまとめはこちら。

  

決算サマリー

前回の1Q決算の記事はこちら。

赤字は今回更新。単位は億円。

※配当＋株主優待利回りは、100株で得られる長期保有優遇なしのもので計算。
株主優待は割引券で付与される。季節、路線により価格が変わるので、ここでは1万円とした。

決算詳細<

2Q決算のハイライト。
売上高は過去最高。営業利益、純利益は前年同期比で減少したものの、中東情勢をの影響を最小にできたようだ。

増収の要因は以下のもの。

 
国際線旅客・貨物の回復と、NCA連結が売上増の主因だ。

減益の要因は以下のもの。

 

売上は大幅増だが、燃油費増で利益は減少した。

セグメント別。
主力の航空事業は売り上げは増えたが利益が減った。原油高騰のためだろう。

営業利益の滝状グラフ。
前年同期比で減益になったが、国際線旅客、NCAの連結化による増益に対して、燃油高騰のための減益圧力が強かった。

営業利益の滝状グラフ。
計画値から大きく伸びたものは、国際線の旅客と昨年度に連結に入ったNCAのおかげだろう。

中計

低迷する国内線旅客の立て直しが懸案だ。
このためには赤字事業をやめるなど考える必要がある。

このため、AIRDOとソラシドエアを傘下に持つRPWを完全子会社にして、低収益のローカル路線を立て直す。

2030年に向けたロードマップ。JALとの協業、燃油サーチャージなどすでに発表されたことも構造改革の一つだ。

中計の状況は以下の通り。

• 航空事業の強化
  国際線旅客が大幅増（旅客数 +8.7%）
  国内線は運賃体系刷新で収入改善
  Peachは旅客数 +9.4%、収入 +24.6%
• 貨物事業の強化
  半導体関連の高単価貨物を積極的に取り込み
  NCA連結で貨物収入が大幅増（350億円 → 1,007億円）
• BCP強化（運航管理施設を北海道に新設）
  災害対応力を強化し、公共交通機関としての安定性向上
• グループ再編
  ANA Cargo・NCAなど貨物3社を2027年4月に統合→ 新ブランド「ANA Nippon Cargo」へ

旅客・貨物の両輪で成長、BCP強化、貨物事業統合が進捗。

通期予想

国際線と貨物が好調なことから、通期予想を上方修正している。上方修正した数字で進捗率は70％弱に至る。

通期の見込みは以下の通り。

 
売上は上方修正、利益は燃油費増で慎重な見通し。

原油価格は下げる予想だが、USの中間選挙の後に再攻撃という噂もある。どうなることやら。

なお、SFCの制度変更については今回触れられてなかったので、先日の発表で確定だろう。

株主優待

ANAの株主優待はこちらを参照。株主向け料金で国内線を購入できる利用券をいただける。

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