2月決算が始まった。
イオン(8267)傘下の複数のスーパーマーケットを束ねるUSMH(3222)の2026年2月期通期決算が発表されている。2月の下方修正を打ち消して増収に転じるも純利益の結果は赤字。
しかし2027年2月期は様々な施策で黒字浮上を目指す。
USMHのまとめはこちら。
決算のまとめはこちら。
3Q決算の記事はこちら。
2月の下方修正を報じる記事はこちら。
赤字は今回更新。単位は億円。
| 2025年2月期 | 2026年2月期 第1四半期 | 2026年2月期 中間期累計 | 2026年2月期 第3四半期累計 | 2026年2月期 | |
状況 | 確定 | 確定 | 確定 | 確定 | 確定 |
営業収益 | 8112.7 | 2,343.2 | 4,779.8 | 7,159.4 | 9,637.6 |
営業利益 | 59.8 | 7.5 | 1.7 | 3.8 | 50.5 |
経常利益 | 61.4 | 5.7 | 0.3 | 2.0 | 49.1 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | 8.1 | -1.3 | -12.1 | -18.7 | -31.9 |
前年同期比 | |||||
営業収益 | +14.8% | +33.4% | +33.4% | +33.7% | +18.8% |
営業利益 | -13.4% | -15.5% | |||
経常利益 | -11.4% | +183.6% | -20.0% | ||
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -19.6% | ||||
1株当たり純利益 | 5.44円 | -0.67円 | -6.2円 | -9.55円 | -16.29円 |
通期配当 | 16円 | 16円 | 16円 | 16円 | 16円 |
株価 | 916円 | 910円 | 869円 | 896円 | 934円 |
配当利回り | 1.7% | 1.8% | 1.8% | 1.8% | 1.7% |
株主優待 | 割引券6000円相当 | → | → | → | → |
配当＋株主 優待利回り | 8.3% | 8.4% | 8.7% | 8.5% | 8.1% |
配当性向 | 294.1% |
| 2025年2月期 | |
状況 | 確定 |
営業収益 | 8112.7 |
営業利益 | 59.8 |
経常利益 | 61.4 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | 8.1 |
前年同期比 | |
営業収益 | +14.8% |
営業利益 | -13.4% |
経常利益 | -11.4% |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -19.6% |
1株当たり純利益 | 5.44円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 916円 |
配当利回り | 1.7% |
株主優待 | 割引券6000円相当 |
配当＋株主 優待利回り | 8.3% |
配当性向 | 294.1% |
| 2026年2月期 第1四半期 | |
状況 | 確定 |
営業収益 | 2,343.2 |
営業利益 | 7.5 |
経常利益 | 5.7 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -1.3 |
前年同期比 | |
営業収益 | +33.4% |
営業利益 | |
経常利益 | +183.6% |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | -0.67円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 910円 |
配当利回り | 1.8% |
株主優待 | → |
配当＋株主 優待利回り | 8.4% |
配当性向 |
| 2026年2月期 中間期累計 | |
状況 | 確定 |
営業収益 | 4,779.8 |
営業利益 | 1.7 |
経常利益 | 0.3 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -12.1 |
前年同期比 | |
営業収益 | +33.4% |
営業利益 | |
経常利益 | |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | -6.2円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 869円 |
配当利回り | 1.8% |
株主優待 | → |
配当＋株主 優待利回り | 8.7% |
配当性向 |
| 2026年2月期 第3四半期累計 | |
状況 | 確定 |
営業収益 | 7,159.4 |
営業利益 | 3.8 |
経常利益 | 2.0 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -18.7 |
前年同期比 | |
営業収益 | +33.7% |
営業利益 | |
経常利益 | |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | -9.55円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 896円 |
配当利回り | 1.8% |
株主優待 | → |
配当＋株主 優待利回り | 8.5% |
配当性向 |
| 2026年2月期 | |
状況 | 確定 |
営業収益 | 9,637.6 |
営業利益 | 50.5 |
経常利益 | 49.1 |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | -31.9 |
前年同期比 | |
営業収益 | +18.8% |
営業利益 | -15.5% |
経常利益 | -20.0% |
親会社株主に帰属 する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | -16.29円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 934円 |
配当利回り | 1.7% |
株主優待 | → |
配当＋株主 優待利回り | 8.1% |
配当性向 |
株主優待は半年ごとに3,000円分の割引券あるいは各地の名産品。
USMH 2026年2月期通期決算 出典：USMH 以下同じ
通期決算は前期比で増収減益。営業利益、経常利益は増益となるも純利益は赤字に転落した。前期は黒字だったが、いなげやの統合効果であり、今期で実力が発揮されると思われていたがやはり利益は上がっていなかった。
USMH 2026年2月期通期決算
傘下のスーパーマーケット4社の決算。4社とも売り上げが増収なのだが、営業利益、経常利益はマルエツ、マックスバリューが赤字。
純利益はマルエツ、マックスバリュー、いなげやが赤字だが、いなげやは比較対象が統合を挟んでいるので参考値か。
USMH 2026年2月期通期決算
業績の総括。統合により増収するも、コストが多く、また店舗閉店による特別損失により純利益は赤字。
USMH 2026年2月期通期決算
4社がそれぞれ最適化していたものをコスト削減のため全体最適に向かう。その先は一体経営。つまり4社の統合に至るのだろうか。
例えば本社の管理機能はUSMH本社に統合し、各社は販売に特化させると、よくある対応をするようだ。
更にUSMHの標準を親会社のイオンの標準に合わせていく。イオン規格に合わせることで規模の経済の恩恵を得られて、コスト削減を進められるのだろう。
USMH 2026年2月期通期決算
4社の通期予想。マルエツ、カスミは前期比が大きいのは、もっと頑張れということだろうか。
その店舗がなぜ売り上げが少ないか、利益が上がらないかをちゃんと分析すべき時期ではないだろうか。
2027年2月期の予想は、⁺17.6％の増収、+95.85％の経常利益増益を目指す。純利益はもちろん黒転だ。
USMHの株主優待についてはこちらを参照。
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