自分の投資方針の整理のために始めた決算情報のまとめ。これを使って、同業の比較をしていく。
比較については自分が重視して情報を集めている企業だけでなく、他のトップ企業の決算情報を比較する。
今回はスーパーマーケット3社を比較する。決算月が異なるので単純な比較にはなっていない。
イオンのまとめはこちら。
今回の対象企業は食品スーパーマーケットを中心とした小売り。従い決算情報には連結子会社や食品スーパーマーケット以外の事業も含まれていることに注意。
例えばイオン(8267)は連結決算で比較しているので、イオンファンタジー(4343)のようなゲーセン企業も含まれる。親子上場のためUSMH(3222)も含んでいる。
まずは最近中間期決算や通期決算が出た企業を紹介。
イオン。2Q決算は増収増益。純利益は3.3倍。
7&i(3382)。2Qは減収ながら増益。
トライアル(141A)。こちらは通期決算で増収減益。計画を上回る純利益は、西友復活のおかげ。
USMH(3222)。2Qは増収も純利益は赤字。近年は赤字が多く、特に旧ダイエー閉店による損失で赤字が多い。
今回比較するのは以下の企業。
企業名とスーパーマーケット名と合わないものがあると思う。
PPIHはドン・キホーテ。
USMHはカスミ、いなげやなど。
ブルーゾーンはヤオコー。
神戸物産は業務スーパーだ。
現時点で通期決算が出ているのは決算月が6月のPPIHとトライアルのみ。2月が決算月の企業は2Q決算が出そろったが、こちらは通期予想を使って比較する。2Q決算で通期予想を変えた企業は新しい予想に反映している。
一方で3月が決算の企業は通期予想に1Q決算時点のものを使っている。
以上から売上高、純利益を比較したランキングはこちら。
赤字は通期決算、つまり確定値。黒字は通期予想。
太字（下線）は直近の決算により更新したもの。降順に並べている。
企業名 | 売上高(億円) |
|---|---|
イオン | 120,000 |
7&i | 104,300 |
PPIH | 24,453 |
トライアル | 13,471 |
USMH | 10,968 |
バローHD | 10,000 |
ライフ | 9,225 |
ブルーゾーン | 9,030 |
フジ | 8,250 |
アークス | 6,480 |
イズミ | 5,871 |
神戸物産 | 5,665 |
企業名 | 売上高(億円) |
|---|---|
イオン | 120,000 |
7&i | 104,300 |
PPIH | 24,453 |
トライアル | 13,471 |
USMH | 10,968 |
バローHD | 10,000 |
ライフ | 9,225 |
ブルーゾーン | 9,030 |
フジ | 8,250 |
アークス | 6,480 |
イズミ | 5,871 |
神戸物産 | 5,665 |
イオン、7&iの2大巨頭にたいし、大きく離れてPPIH，トライアルが上をうかがう。他は地域に根ざすスーパーマーケットなので、全国規模ではない。このため、最近では業務提携、経営統合が活発だ。例えばアークスをライフがTOBしている。PPIHはすでに関東が地盤のオリンピックを買収した。
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赤字は通期決算、つまり確定値。黒字は通期予想。
太字（下線）は直近の決算により更新したもの。
企業名 | 純利益(億円) |
|---|---|
7&i | 2,780 |
PPIH | 1,101 |
イオン | 730 |
神戸物産 | 295 |
ブルーゾーン | 239 |
ライフ | 190 |
イズミ | 174 |
バローHD | 165 |
アークス | 124 |
フジ | 70 |
トライアル | 35 |
USMH | -80 |
企業名 | 純利益(億円) |
|---|---|
7&i | 2,780 |
PPIH | 1,101 |
イオン | 730 |
神戸物産 | 295 |
ブルーゾーン | 239 |
ライフ | 190 |
イズミ | 174 |
バローHD | 165 |
アークス | 124 |
フジ | 70 |
トライアル | 35 |
USMH | -80 |
必ずしも売上高と純利益の準位は一致しない。
1位は7&i HDであり、売上高1位のイオンは3位だ。また、売上高は５位のUSMHが赤字で最下位だ。
上位のイオン、7&iは規模が大きいが、他は団子状態に近い。従い店舗閉鎖など特損があると、順位は変わる。トライアルとUSMHは改装費用や閉店のためのコストで利益を圧迫している。
イオンのすぐ下に業務スーパーがあることは興味深い。
こちらは前回までと同様に、注目する4社の比較だ。
イオンと7&i、USMHは2Q決算における通期予想、トライアルは通期決算で比較する。
| イオン | 7&i | トライアル | USMH | |
| 2027年2月期 通期予想 | 2027年2月期 通期予想 | 2026年6月期 通期決算 | 2027年2月期 通期予想 | |
売上高 | 120,000.0 | 104,300.0 | 13,471.1 | 10,968.0 |
営業利益 | 3,400.0 | 4,250.0 | 303.7 | 100.0 |
経常利益 | 2,900.0 | 3,900.0 | 201.9 | 8.0 |
親会社に帰属する 当期純利益 | 730.0 | 2,780.0 | 35.2 | -80.0 |
前年同期比 | ||||
売上高 | +12.0% | 0.0% | +67.6% | +13.8% |
営業利益 | +25.7% | +0.5% | +43.9% | -80.2% |
経常利益 | +19.3% | +3.3% | -9.1% | -83.7% |
親会社に帰属する 当期純利益 | +0.4% | -5.0% | -70.0% | |
進捗率 | ||||
売上高 | 49.2% | 52.4% | +14.0% | |
営業利益 | 38.5% | 54.7% | ||
経常利益 | 37.3% | 56.9% | ||
親会社株主に 帰属する当期純利益 | 18.2% | 44.8% | ||
1株当たり純利益 | 26.39円 | 121.90円 | 4.09円 | -38.61円 |
通期配当 | 15円 | 60円 | 17円 | 16円 |
株価 | 1200円 | 1987.5円 | 3330円 | 791円 |
配当利回り | 1.3% | 3.0% | 0.5% | 2.0% |
株主優待 | キャッシュバック1% (6,000円相当） | 商品券2,000円 | なし | 割引券 6000円相当 |
配当＋株主 優待利回り | 6.3% | 4.0% | 0.5% | 9.6% |
配当性向 | 50.9％ | 51.1% | 59.1％ | 260.6% |
PBR | 2.72 | 1.27c | 3.17 | 0.77 |
PER | 45.45 | 16.21 | 370 |
| イオン | |
| 2027年2月期 通期予想 | |
売上高 | 120,000.0 |
営業利益 | 3,400.0 |
経常利益 | 2,900.0 |
親会社に帰属する 当期純利益 | 730.0 |
前年同期比 | |
売上高 | +12.0% |
営業利益 | +25.7% |
経常利益 | +19.3% |
親会社に帰属する 当期純利益 | +0.4% |
進捗率 | |
売上高 | 49.2% |
営業利益 | 38.5% |
経常利益 | 37.3% |
親会社株主に 帰属する当期純利益 | 18.2% |
1株当たり純利益 | 26.39円 |
通期配当 | 15円 |
株価 | 1200円 |
配当利回り | 1.3% |
株主優待 | キャッシュバック1% (6,000円相当） |
配当＋株主 優待利回り | 6.3% |
配当性向 | 50.9％ |
PBR | 2.72 |
PER | 45.45 |
| 7&i | |
| 2027年2月期 通期予想 | |
売上高 | 104,300.0 |
営業利益 | 4,250.0 |
経常利益 | 3,900.0 |
親会社に帰属する 当期純利益 | 2,780.0 |
前年同期比 | |
売上高 | 0.0% |
営業利益 | +0.5% |
経常利益 | +3.3% |
親会社に帰属する 当期純利益 | -5.0% |
進捗率 | |
売上高 | 52.4% |
営業利益 | 54.7% |
経常利益 | 56.9% |
親会社株主に 帰属する当期純利益 | 44.8% |
1株当たり純利益 | 121.90円 |
通期配当 | 60円 |
株価 | 1987.5円 |
配当利回り | 3.0% |
株主優待 | 商品券2,000円 |
配当＋株主 優待利回り | 4.0% |
配当性向 | 51.1% |
PBR | 1.27c |
PER | 16.21 |
| トライアル | |
| 2026年6月期 通期決算 | |
売上高 | 13,471.1 |
営業利益 | 303.7 |
経常利益 | 201.9 |
親会社に帰属する 当期純利益 | 35.2 |
前年同期比 | |
売上高 | +67.6% |
営業利益 | +43.9% |
経常利益 | -9.1% |
親会社に帰属する 当期純利益 | -70.0% |
進捗率 | |
売上高 | |
営業利益 | |
経常利益 | |
親会社株主に 帰属する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | 4.09円 |
通期配当 | 17円 |
株価 | 3330円 |
配当利回り | 0.5% |
株主優待 | なし |
配当＋株主 優待利回り | 0.5% |
配当性向 | 59.1％ |
PBR | 3.17 |
PER | 370 |
| USMH | |
| 2027年2月期 通期予想 | |
売上高 | 10,968.0 |
営業利益 | 100.0 |
経常利益 | 8.0 |
親会社に帰属する 当期純利益 | -80.0 |
前年同期比 | |
売上高 | +13.8% |
営業利益 | -80.2% |
経常利益 | -83.7% |
親会社に帰属する 当期純利益 | |
進捗率 | |
売上高 | +14.0% |
営業利益 | |
経常利益 | |
親会社株主に 帰属する当期純利益 | |
1株当たり純利益 | -38.61円 |
通期配当 | 16円 |
株価 | 791円 |
配当利回り | 2.0% |
株主優待 | 割引券 6000円相当 |
配当＋株主 優待利回り | 9.6% |
配当性向 | 260.6% |
PBR | 0.77 |
PER |
注目すべきところは以下の点か。
4社の中では、配当利回りを追うなら7&i HD、株主優待も込みならUSMHが一番だ。
USMHの株主優待は買い物で使える割引券か、各地の特産品がある。配当＋株主優待）利回りは9.6%だ。
買い物券は1000円の買い物に対して100円引きになる。端数は反映されないが10%弱の割引だ。
近所にUSMH傘下のカスミ、マルエツ、いなげや、イオンフードスタイルの店があれば、ツカエル株主優待になる。イオンの店が近くにあるならイオンでもいいだろう。配当＋株主優待）利回りは6.3%になる。
USMHの株主優待の詳細はこちら。
3月決算の2Q決算が出たら更新する。
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