【2026年6月期2Q決算】トライアルは増収減益　純利益は1Qから大幅増

   

決算が続く。トライアル(141A)は九州が地盤のスーパーマーケット企業だが、西友を買収して東京に進出した。小型店を皮切りに九州の成功事例を東京にもってきて、さらなる成長を図る。1Qは純利益が赤字だったが、2Qは一転、黒字化した。

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決算サマリー

最近上場したばかりの企業ではあるが、西友を買収し、さらなる成長を目指している。統合後、関東にもトライアルの店が出店されるようになった。

赤字は今回更新。単位は億円。

1Qは西友を買収したことによる費用が重荷となり、統合により売り上げが大きく増えたものの、利益は赤字になった。2Qはそれが処理されて、新規出店や改装によるコストがあるものの、純利益は黒字になった。経常利益、純利益の進捗率は100％を超えている。

決算サマリー

2026年6月期上半期のハイライト。売上は1.7倍、純利益は前年比66%くらいだが、1Qが赤字だったので大きく増えた。
特に統合した西友の売り上げが伸びていることが貢献しているようだ。

東京周辺の出店は、西友からトライアル声優への業態変更と小型のトライアルGOの新規出店だ。

上期のサマリー。どの数字もプラスだ。

上期の連結業績。純利益は前年同期よりは減っているものの、計画の8億円からは大きく伸ばした。

セグメント別。
小売りだけでなくリテールAIも手掛ける同社らしい。

地域の出店状況はこの図の通り。西友統合のおかげで、もともと地盤の九州を抜いて関東が多くなった。

通期予想

2026年6月期通期は変更なし。設備投資に400億円使うものの、純利益は5億円を目指す。

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中計

あわせて2030年までの中計を発表。この内容が好感され、翌13日の株価は⁺700円のストップ高。

2029年6月期の売上高は1.6兆円、営業利益は640億円と大きな目標だ。売上高は3年平均で7.2％の成長、利益は36.1％の成長としている。

これを実現する手段が西友だ。グループシナジーの最大化により、得られる。例えば仕入れの統合、PB商品強化、システム統合によるコスト削減などだ。

トライアルは売上高が1兆円、営業利益が610億円。西友はそれぞれ5,800億円、180億円だ。
トライアルはスーパーセンタの2桁出店を維持し、西友はトライアル西友への業態転換を目指していく。

「トライアル西友」への業態変更とは、両社の強みを生かした店舗だ。都市型GMS再生モデルとして確立を目指す。現時点では1店舗のみだが、3年後には30店舗を目指す。
3年後の売上高は60％の成長を目指す。

トライアル西友になった1店舗は、オープン2か月で売り上げは42％増、客数は36％増とのこと。転換前が閉店してもおかしくないレベルに近かったのかもしれないのでまだ数字をうのみのはできないが、テレビのインタビューなどを見ていても新しい店舗に対する好意的な声が多いようだ。
西友の店は安いだけで質が悪いという印象だった。大きく変わったかなぁ。久々確認したいところだ。

今後の店舗の出店、改装の考え。今後3年間でトライアルの新規出店は年平均10店舗以上、改装は15店舗以上である一方、西友は改装や業態変更が年30店舗のスピードでやっていくそうだ。

株主還元の考え。今後もしばらくは配当は1株16円の予定だ。また株主優待は当面実施しない。
ROE15％以上を目標としていく。

配当や株主還元を狙えないが、今回のようなストップ高があり、注目されている銘柄だ。発展途上の企業であるので、今後もキャピタルゲインを狙うことができそうだ。

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