【3Q決算】2025年3月期3Q決算　京セラ、ローム、イビデン

 

3Q決算が続く。通期の決算に向けての分かれ道になるだろう。
今回は不調な決算を発表した、京セラ、ローム、イビデン。昨年は半導体の好況で好決算だったと思うが、今年はかなり厳しい。

  

京セラ(6971)

2025年3月期3Q決算は減収減益。売り上げの減り方は微々たるものだが、利益は大きく下げている。

3Qの実績は以下の通り。
売上高　1兆4,920億円　前年同期比-0.0%
営業利益　122.8億円 前年同期比-84.6%
純利益　　183.3億円 前年同期比-79.7％

売り上げは大差ないが、利益は大きく8割も落とした。

利益を落とした原因は、減損だ。
AI市場向けに半導体部材が売れているのだが、京セラが得意とする分野はGPU向けではないので恩恵にあずかっていない。
汎用データセンター向け製品は低迷しており、有形固定資産の減損をした。430億円だ。

また海外子会社の繰り延べ税金資産の取り崩しにより180億円下げている。

セグメント別にみると、コアコンポーネントの利益の落ち込みが目立つ。これが先の半導体部材だろう。

通期の予想は前回から下方修正している。
売上高　　　2兆円　前年比-4.2%
営業利益　　210億円　前年比-71.9%
当期利益　　200億円　前年比-81.1%
まあかなり散々な決算だ。

良くない決算のため株価が下がると思われるが、先回りして自社株買いを発表している。2026年3月期に2,000億円、2027年～2029年に2,000億円を買い付けるそうだ。
他に保有するKDDI株の売却も発表している。

悪い決算を受けて翌4日は下げると思われたが逆に上げた。200円弱上げており、7日の終値は発表前から100円弱上げて1,648.5円。

ローム(6963)

半導体メーカのロームも減収減益。

3Qの実績は以下の通り。
売上高　　1,126億円　前年同期比-2.8%
営業利益　-101億円 前年同期は108億円
純利益　　-18億円 前年同期は77億円

こちらも散々な決算だ。電気自動車やパワー半導体の販売が不調だったようだ。電気自動車はUSはじめ巻き戻しが起きており、日産もあおりを受けて悲惨な決算になっている。

営業利益の分析シートだ。昨年同期の108億円をスタートして、材料費、在庫により－123億円、固定費の増加-54億円がきいて、大きななマイナスになった。
材料費は物価高、円安から来ているのだろう。

直前の2Qとの比較だが、営業利益の減少が大きい。売り上げは大きく下げていないので、コスト増が重いのだろう。

通期予想は以下の通り。
売上高　　4,500億円　前年同期比-3.8%
営業利益　-150億円 前年同期は433億円
純利益　　-60億円 前年同期は539億円

3Qの結果がそのまま通期に見えているようだ。4Qでのリカバリは無理なのだろう。

不調な決算発表の翌日は40円ほど下げたが、すぐに戻り、7日終値は1,544.5円。

イビデン（4062）

昔からCPUなど半導体のICパッケージを手掛ける。昔からインテルと仲良しだったが、昨今のインテルの不調の影響を受けているのだろうか。

3Qの決算は、
売上高　　　2,703億円　前年同期比-3.5％
営業利益　　349億円　前年同期比-5.7％
当期純利益　248億円　前年同期比-9.5％
こちらも悲惨だ。

通期予想は、
売上高　　　3,700億円　前年同期比-0.1％
営業利益　　400億円　前年同期比-15.9％
当期純利益　250億円　前年同期比-20.6％

売り上げはあまり変わらないのだが、利益が下がっている。こちらもコスト高か、あるいは売れなくて値引きしたか。

発表の翌日は600円余り下げて、落ち着いている。7日の終値は3,735円