【2026年3月期3Q決算】ENEOSは減収減益　進捗率は高いので上振れがあるか

   

決算が続く。ENEOS(5020)は石油製品を中心としたエネルギーの企業だ。ガソリン価格は相変わらず高いが、原油価格はドルベースでは実は下がっている。
儲かっているように思えるのに、そうでもないのはなぜ？

決算のまとめはこちら。

  

決算サマリー

ENEOSは石油を中心としたエネルギー会社だ。昨年子会社のJX金属が新規上場し、持ち株を減らしているそうだ。

赤字は今回更新。単位は億円。

3Q決算は減収減益だが、営業利益、税引き前利益は前年同期比プラスだ。売上高を除いて進捗率は90％台と高い。

決算サマリー

3Q決算ハイライト。営業利益はJX金属や海運事業の売却により、41億円の増加。ただし石油、ガス開発はマイナス。

石油製品は稼働率78％であったが、改善傾向がみられ2027年度には90%を目指す。
一方でタイヤ素材の生産能力を上げる。

3Q決算の概要。原油価格は下がり、為替レートも下がっているのに、前年同期比で売上高～純利益で下げている。在庫の影響を除くと営業利益はプラスだ。

みた感じでは、2024年度と2025年度はほぼ同等ということだろう。JX金属の株売却で商売の規模が小さくなっている一方で前年度と変わらぬ決算であれば、成長しているということだろう。

セグメント別営業利益。先ほどもあったが、営業利益は増えているが、石油製品は上がる一方で石油・ガス開発は下げている。そのほか、ＪＸ金属株の売却で530億円もマイナスが出ている。そう考えると大きく営業利益は上げたということか。

USやヨーロッパでガソリン車禁止の延期が言われている。まだ当面は電気自動車が主流になる日は来ないだろう。地球温暖化が気になるが、その一方で石油は掘られ、ジャンジャン使われる。

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