【2026年2月期3Q決算】高島屋が2026年2月期3Q決算を発表　減収増益

   

高島屋(8233)が2026年2月期3Q決算を発表している。インバウンド客の減少もあって減収だが、純利益は増益。
決算、株主優待など個別株情報のまとめはこちら。

  

決算サマリー

2Q決算の記事はこちら。

高島屋はデパート3強の1つだが、JFR,三越伊勢丹同様にインバウンド客の減少に苦しんでいる。

赤字は今回更新。単位は億円。

※株主優待は10％の割引券で、仮に上限の15万円を利用した場合で計算。
2024年9月に株式分割をしているので、2025年2月期の配当は分割後で計算している。

決算

3Q決算のポイントは上図の通り。減収だが事業利益、経常利益、純利益ともに増益。
インバウンドは想定よりも増収だった。

連結の業績。3Qまでの累計では営業利益、事業利益、経常利益どれもが減益だが、3Q単独では増益。これが一過性でなければいいのだが、投資利益の増加と為替差損の縮小とあるので一過性のようだ。

セグメント別。累計では43億円の減益だが、3Q単独では9億円の増益。

中計

今回の決算発表で数ページにわたって説明があったのはCBについてだった。CBとは株に転換できる債券だ。株に転換されると株数が多くなるので、いわゆる希薄化が懸念される。
2025年度中に償還されるCBは、今期予想の純利益400億円に対して特損があるようだ。つまり通期では減益もありうるようだ。

一方で今期行った自己株取得で手元にある株を、CBから転換される株に充当して希薄化を避けるという。避けるといいつつ避けることにならないようなぁ。

株主還元

CBの償還があるにしても配当方針は変わらず年間34円だそうだ。
配当性向30％、累進配当も維持するという。

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