【2025年度2Q決算比較】金融会社3社の業績を比較　MUFG、SBIHD、オリックス

 

自分の投資方針の整理のために始めた決算情報のまとめ。これを使って、同業の比較をしていく。
今回は金融会社3社を比較する。

決算情報

まずは対象の3社の決算情報。通常ならメガバンク3社を比較するのだろうが、拮抗しているわけでもないのであえて異なる企業を比較する。

MUFG(8306)は日本を代表する金融会社だ。銀行、証券、クレカなどを傘下に持ち、純利益は2兆円に届こうとする。

SBIHD(8473)は元はソフトバンクの投資会社だったのだが、（おそらく）経営方針の対立があってソフトバンクとは袂を分かった。このためSBI、Soft Bank Investmentという略称の解釈変更をしている。今やソフトバンクG自体が投資会社であり、SBIHDの提携話にソフトバンクは出てこないので、両者の確執は相当のものなのだろうな。

オリックス（8591）はノンバンクとして有名な会社だ。今は銀行も持っているが信販会社やレンタルで伸びた会社だ。最近は投資会社として活躍する。

決算の比較

企業規模も得意な分野も異なる3社。今回は中間期決算なので、2025年度は通期の半分程度しかないことに注意。
実は3社とも売上高に対する純利益の比率は18％前後でそろっている。

考察

注目すべきところは以下の点か。

• 企業の規模はSBIHDが一番小さい
• しかしSBIHDが1株当たり純利益は高い

SBIHDの動きがいつも目立つので、もっと企業の規模は大きいと思っていたが、3社の中では一番小さい。オリックスの半分強、MUFGの1/8程度だ。
しかし投資会社としての動きがあるので1株当たりの純利益は3社で一番だ。オリックスの倍、MUFGの5倍弱だ。
なお、SBIHDの下期の配当が未定のため通期配当は上期の40円の未記載しているが、仮に昨年度と同じ通期170円としたら配当利回りは2.5％になる。

過去10年の売り上げ、純利益比較

過去10年の売上高、純利益のグラフで比較する。なお2025年度は半期の値なので半分程度だ。

MUFGの好調な売り上げが目立つ。他の2社は安定して横ばいだが、MUFGはコロナ禍明けから右肩上がりだ。

純利益でもMUFGは右肩上がり。ただしコロナ禍期間も右肩上がりだった。一方でSBIHDは上下が激しい。

投資方針

配当利回りだけ見れば、MUFGかオリックスが投資対象になるだろう。しかしSBIHDは好業績の場合に巨額の配当をだすことがあるので恒常的になれば大きな収入になる。
成長余地があるのはSBIHD、MUFGとオリックスは安定的な配当目当てだろう。

株式投資で参考になる本